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本轮调整或已步入尾声!后市如何配置?这些板块被机构看好丨板块拾金

w88客服 2022-09-18 18:32:35

责编:郑嘉维

本周,A股三大指数齐跌,具体来看,上证指数下跌4.16%,收报3126.40点;深证成指下跌5.19%,收报11261.50点;创业板指数下跌7.10%,收报2367.40点。

从本周板块表现来看,行业板块中,酒店餐饮、航天航空、日用化工等板块上涨,电力、电气设备、供气供热跌幅居前;概念板块中,跨境支付CIPS、电子身份证等板块表现相对较好,TOPCon电池、HJT电池等跌幅居前。

资金流向上,主力资金对银行、酿酒、家电、保险等板块颇为青睐,对光伏设备、电池、电力等行业则大幅减持;北向资金则加仓食品、医疗器械、物流等板块,对电子器件、畜牧业、银行等板块大幅减持。

对于后市,海通策略表示,经历7月5日以来的调整,A股估值已接近4月底,基本面比当时好,市场已经反转,新低概率小。借鉴前五次市场底部反转的进二退一形态,本轮调整已经步入尾声。即便走势很弱的2018、2011、2008年,年内也有两波机会。从景气对比和稳增长政策力度分析,风格难大变,市场企稳路径可能是价值搭台成长唱戏。

重点数据一览

热点复盘

【酒店餐饮】

本周,酒店餐饮板块表现相对较好,一周涨幅达到2.68%,居于一周行业板块涨幅榜首位。从个股表现上来看,同庆楼涨幅最大,达到10.82%,君亭酒店、金陵饭店、华天酒店、锦江酒店涨幅居前。

对于餐饮行业,国金证券指出,短期推荐管理层稳定且激励机制边际改善、估值性价比高的呷哺呷哺;以餐饮为核心,宴会、酒店、预制菜业务多元发展、经营恢复弹性强、受益节庆催化的同庆楼。中长期推荐单店模型高效、抗风险能力较强、成长性足的九毛九;建议关注海底捞等困境反转机会。

对于酒店行业,财通证券指出,酒店行业头部公司拓店能力强、品牌溢价高,长期将充分享有门店高速扩张和价格提升带来的成长属性。建议关注国内市占率高的头部酒店标的:锦江酒店、华住集团、首旅酒店,以及布局度假酒店的成长性标的:君亭酒店。

【航天航空】

本周,航天航空板块表现较好,一周涨幅达到1.12%。从个股表现上看,派克新材一周涨幅达到19.22%,航亚科技、航宇科技一周涨幅居前,分别达到14.38%、11.44%,立航科技周涨幅则是达到7.47%。

招商证券指出,建议关注:1)业绩增长符合预期,受益于国企改革,安全边际充足的标的:中航沈飞、中航西飞、中航高科、中航电子、中航机电、中航光电、振华科技、航天电器等。2)推荐航发产业链中具有垄断地位的中下游龙头,以及借助军民融合推进,成长速度快的上游高壁垒的材料供应商及外协锻铸件供应商:航发动力、航发控制、图南股份、派克新材、西部超导、钢研高纳、航亚科技。3)重视无人机赛道,国外订单强劲,国内逐步上量,激励机制到位的标的:中无人机、航天彩虹。4)估值处于低位,PEG合理的民企标的:广联航空、三角防务、宏达电子、鸿远电子等。

德邦证券指出,1.建议关注航发动力、中航西飞这样的核心壁垒主机厂商;2.西部超导、抚顺特钢、钢研高纳、图南股份、中航重机、派克新材、三角防务、航宇科技等航发产业链公司业绩较好,显示出航发产业链仍然为长坡厚雪的优质赛道,因此持续看好该赛道后期的发展潜力。

【银行】

本周,主力资金对银行板块颇为青睐,净流入达到28.2亿元,位居一周主力资金行业板块增持榜首位。

据上海证券报,近期,银行板块估值迎来修复契机。一方面,9月15日起,多家国有银行、股份制银行下调活期存款、定期存款和大额存单利率,这在一定程度上降低银行存款负债成本,有利于银行进一步合理让利实体经济。市场人士认为,存款利率下调将为银行板块估值提升带来契机。展望后市行情,业内人士认为,银行板块中长期投资价值吸引力大,具有较好的绝对回报空间。另一方面,今年以来,多家银行高管、股东出手增持自家股票,上市银行稳股价成效显现。

方正证券指出,目前银行估值处于历史低位,预计随着经济回暖、房地产风险出清,银行估值或将迎来修复,全年来看,优质区域性银行业绩增速仍将领跑,建议关注宁波银行、杭州银行、江苏银行、成都银行。

西部证券指出,1)优质区域行崛起,坚守绩优高景气标的。建议关注江浙成渝地区的优质城农商行,如江苏、成都、杭州、常熟。2)静水流深,“核心资产”估值修复在即。下阶段随着疫后消费的复苏及房地产销售回暖,零售信贷有望加速投放;伴随“保交楼”有序推进,地产风险有望进入改善窗口;同时中期业绩反映的手续费增速或是年内低点,下阶段有望企稳回升。建议重点关注上市银行核心资产如招行、宁波的估值修复机会以及长期优势,其他优质股份行可关注平安、兴业。

【锂电池】

本周,锂电池板块表现平平,不过北向资金对该板块却青睐有加,一周净流入额达到29.52亿元。从该板块的个股表现上看,英联股份一周涨幅达到10.31%,楚江新材涨幅达到5.71%,*ST博天、国光电器分别上涨4.63%、4.49%。

中原证券指出,考虑行业走势、目前市场风格及外部环境预期,短期建议谨慎关注板块投资机会,同时密切关注指数走势及市场风格。中长期而言,国内外新能源汽车行业发展前景确定,板块值得重点关注,同时预计个股业绩和走势也将出现分化,建议持续重点围绕细分领域龙头布局。

东吴证券则指出,全球电动化趋势下,锂电设备公司具备早周期性,最先受益。重点推荐具备整线供应能力的整线设备龙头先导智能,海外疫情结束后扩产最受益的后段设备龙头杭可科技,动力锂电设备即将放量的利元亨,激光焊接龙头联赢激光,深耕动力电池系统集成、受益于PACK自动化率提升的先惠技术,换电设备放量迎第二增长曲线的瀚川智能;建议关注海目星、斯莱克。

【家电】

本周,家电行业获得主力资金力捧,一周净流入额达到4.94亿元,北向资金方面,则是对白色家电青睐有加,一周净流入额达到6.13亿元。从个股表现上看,利仁科技一周涨幅达到6.15%,德昌股份涨幅达到5.41%,火星人和久量股份均涨超2%。

天风证券指出,基于目前的中报和三季度的展望,认为:1)大家电:业绩较好且未来增长曲线较为明晰。短期看下半年白电需求向上、成本向下,推荐海尔智家、格力电器、海信家电、美的集团等;2)小家电:推荐强产品周期且近期经历一定回调的飞科电器;3)上游零部件:上游零部件转型标的亦经历明显回调,但行业景气度仍高,推荐盾安环境、三花智控等。

国信证券指出,白电推荐效率持续优化的海尔智家、B端再造增长的美的集团、渠道改革成效初显的格力电器;厨电推荐亿田智能、火星人;小家电推荐2B、2C齐头并进的光峰科技。

后市配置

中信证券:坚定“热切冷”,重心继续转向部分前期偏冷门行业

中信证券指出,预计市场在9月后半段依然博弈激烈,在经济、政策预期更加明朗、地缘扰动因素陆续落地后,10月下旬预计会是最稳妥的右侧入场时机。在此之前,建议坚定“热切冷”,配置应更具性价比。具体品种选择上,建议关注:①成长制造领域重点关注此前持续调整、明年有估值切换空间的半导体和军工当中白马龙头,以及标签属性较弱、估值性价比仍较高的化工新材料。②医药行业重点关注具备较高性价比的中药,以及充分消化估值以及政策负面预期的医疗器械。③冷门行业重点关注优质地产开发商、养殖产业链、电力、油运和油气机械等。此外,关注芯片、信创等配置机会。

国泰君安:展望后市,不必悲观

国泰君安指出,整体上看,市场走势符合此前提出的“中线偏空运行”“中线弱势概率仍然更大”的判断,但跌幅和跌速较此前有所加快,表明短期内多重利空叠加起来的冲击超出预期,市场原有结构也因此受到一定负向影响。展望后市,不必悲观。考虑到本轮回调后,权重指数在中长周期上都将进入底部区域,而一旦权重指数企稳,小盘指数也将随之受益,因此在“大底”加强配置是胜率较高的选择。在板块方面,出于相对位置、估值和安全性的考虑,依然推荐上证50、券商、中概互联和传媒。此外要注意,由于本周下跌超预期致使指数破位,急跌之后的修复往往难度较大,因此投资者需要保持足够的耐性。对于权重指数,建议“大跌大买”;对于小盘指数,建议暂时观望,待大盘企稳后再做决策。

华西证券:快速下跌阶段已过,耐心静待市场企稳

华西证券指出,预计后续A股指数“向上有天花板,向下有支撑”为主要特征,建议耐心静待市场逐步企稳。配置上均衡为主,聚焦“3”条配置主线+“1”主题。1)受益于“因城施策”政策持续放松的:地产等;2)高景气度的:新能源、新能源车上下游产业链等;3)后续疫情防控将进一步优化,估值存在修复的板块,如:白酒等。主题方面,推荐半导体等。

国盛证券:继续建议业绩、估值、拥挤度并重原则,同时考虑低位反转方向

国盛证券指出,行业继续建议业绩、估值、拥挤度并重的原则,同时考虑低位反转的方向:1、结合业绩、估值、拥挤度,重点关注:军工、通信;2、内需复苏趋势未稳+潜在的海外衰退压力,国内稳增长执行有加强必要,推荐:国企开发商、厨电建材、黄金;3、中期需求确定、经济弱相关且机构普遍低配的:医药、农业。个股组合继续推荐:中报业绩超预期、红利+预期改善。

海通策略:行业层面继续看好高景气成长,如新能源、数字经济

海通策略研报认为,行业层面,继续看好高景气成长,如新能源、数字经济。近期成长板块因海外政策变动而下跌较多,其实从行业基本面角度看,新能源、数字经济这些成长性行业的高景气仍在,如8月乘联会口径新能源车零售销量同比增长111%,预计今年全年新能源车销量将达650万辆。数字经济相关领域的政策支持力度也在不断加大。而从自主可控的角度看,新能源和数字经济依旧值得关注。

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